E15: Přehřátý hypoteční trh se začíná ochlazovat, projevuje se regulace ČNB

Date: 8.9.2017
Zdražování půjček, růst cen realit a přísnější regulace České národní banky brzdí trh.

V oblasti hypotečních úvěrů začínají přicházet po letech boomu, kdy objem hypoték každoročně rostl, hubenější roky. A to hned ze dvou příčin. Objem hypoték po loňském rekordním roku pravděpodobně klesne a zároveň klesají ziskové marže. Lídr trhu Hypoteční banka odhaduje ve své pololetní zprávě snížení objemu hypoték na zhruba 220 miliard korun. Pokud se odhad naplní, bude to meziroční pokles o zhruba šest miliard.

„Za letošní rok očekáváme mírný pokles objemu poskytnutých hypoték kvůli omezením ČNB,“ říká František Bouc z České spořitelny. Komerční banka pak odhaduje objem nových hypoték na podobné úrovni jako loni.

Pokles přičítají banky i na vrub regulace. Centrální banka totiž omezuje peněžní ústavy v tom, že mohou poskytnout nejvýše patnáct procent z nově poskytnutých hypoték v rozpětí osmdesáti až devadesáti procent hodnoty nemovitosti. Zároveň se mohou financovat jen reality do devadesáti procent hodnoty.

Růstový trend se proto začal otáčet. „V červnu a červenci už byl vidět pokles objemu úvěrů,“ zdůrazňuje Luboš Svačina z makléřské hypoteční firmy Golem Finance.

Největší bankovní domy se shodují na tom, že i v dalších letech budou objemy úvěrů na bydlení klesat. „Kombinací několika faktorů, kterými s největší pravděpodobností budou vyšší úrokové sazby, vyšší ceny nemovitostí a nižší dostupnost hypoték, může v několika následujících letech dojít ke stagnaci nebo mírnému poklesu v objemu poskytnutých hypoték,“ říká mluvčí HB Marie Mocková. Na pokles objemu hypoték bude mít negativní vliv rovněž zmíněná regulace ČNB.

Druhým nepříznivým faktorem pro banky je, že se budou muset spokojit s nižšími ziskovými maržemi kvůli ostré konkurenci. Ostatně to je vidět na trhu už nyní. „Cena peněz na mezibankovním trhu je na úrovni 1. čtvrtletí 2014. V té době byly ceny hypoték na třech procentech, zatímco nyní jsme na zhruba dvou procentech,“ uvádí příklad hypotéky s pětiletou fixací Svačina.

A důvod poklesu marží? „Na dvou procentech drží cenu hypoték velká konkurence,“ říká Svačina. Důvodem stále levných hypoték je evidentní snaha bank rozpůjčovat volné finanční prostředky, kterých je na trhu přebytek. „Česká národní banka dodala prostřednictvím intervencí na trh tolik likvidity, že banky jsou rády za každý dobře zajištěný úvěr,“ upozorňuje hlavní analytik Fincentra Josef Rajdl a dodává: „Žádná z nich nebude chtít prudkým zvýšením sazeb přijít o tržní podíl.“

Publikováno v tištěné E15 a 8.9. na portálu E15.cz

https://zpravy.e15.cz/byznys/finance-a-bankovnictvi/prehraty-hypotecni-trh-se-zacina-ochlazovat-projevuje-se-regulace-cnb-1337232