Velká Británie se snaží zkrotit růst cen nemovitostí

Datum: 9.5.2016
Autor: GOLEM FINANCE
Ceny nemovitostí v Británii už dávno překonaly předkrizová maxima a na vlně levných hypoték, rostoucí spekulativní poptávky a koupí za účelem dalšího pronájmu dál rostou. Ochlazení trhu by mělo přinést navýšení daně z nákupu nemovitosti a regulátor zvažuje i omezování buy-to-let hypoték.

Britské banky v březnu poskytnuly hypotéky za 25,2 miliardy liber, což v meziměsíčním srovnání znamená nárůst o 43 procent a v porovnání se stejným obdobím loňského roku objem sjednaných hypoték vzrostl dokonce o 59 %. Březnový výsledek byl však z velké části ovlivněn skokovým nárůstem daně z pořízení nemovitosti (stamp duty), které vstoupilo v platnost na začátku 1. dubna, takže lidé se snažili realizovat formální pořízení nemovitosti před tímto datem.

Objemy sjednaných hypoték (Velká Británie, mld. GBP)Podíl refinancování ve Velké Británii 

Zvýšení daně primárně souvisí s boomem spekulativních nákupů nemovitostí a bytů pro další pronájem, které klienti z velké části financují buy-to-let hypotékami V segmentu buy-to-let banky v březnu poskytly dokonce větší počet úvěrů než v segmentu prvokupujících a o regulaci, resp. zvýšení nároků na žadatele buy-to-let hypoték začíná přemýšlet britský regulační úřad (PRA). Celkově, i díky nadprůměrnému březnu, suma hypoték sjednaných v prvním čtvrtletí dosáhla 62,1 miliard liber, což je nejvyšší částka od roku 2008. V následujících měsících však experti očekávají určitou korekci a pokles počtu i objemu sjednaných hypoték.

„Zkreslení výsledků způsobené touto změnou se zdá být větší než jakákoliv předchozí. V důsledku toho očekáváme v druhém čtvrtletí propad okolo 10 000 ks hypoték v každém měsíci, který bude kompenzovat nárůst aktivity, který jsme viděli v březnu, řekl k březnovým statistikám Mohammed Jamei, ekonom tamní hypoteční asociace CML.

Podíl refinancování se v Británii pohybuje již několik let konstantně mezi 30 – 35 procenty. Což se z našeho úhlu pohledu může jevit jako velké číslo, ale v porovnání s rokem 2009, kdy refinancování dosahovalo více než 50 % sjednávaných hypoték, se jedná o zřetelný pokles. Novinkou, o které se nyní v Británii hodně diskutuje, je znovuzavedení 100% hypoték, které z nabídek bank během hypoteční krize úplně zmizely. Nyní s modifikovanou „stovkou“ přišla banka Barclays.

Ceny nemovitostí rostou o 10 %

Ceny nemovitostí v Británii už dávno překonaly předkrizová maxima a s menšími přestávkami neustále rostou. V březnu zaznamenaly ceny nemovitostí další rekord. Průměrná cena vystoupala na 214 000 liber, což v meziročním srovnání znamenalo nárůst o 10,7 procenta. Nárůst cen nemovitostí byl však v březnu rovněž ovlivněn zavedením vyšší daně z nemovitosti a po březnové horečce, kdy bylo celkově zobchodováno přes 165 000 nemovitostí, došlo v dubnu k mírnému ochlazení. Průměrná cena meziměsíčně klesla o necelých 2000 liber. Podle britských expertů bude nyní hrát v cenách nemovitostí důležitou roli hlasování o vystoupení z EU.

Vývoj cen nemovitostí v UK 

9 z 10 hypoték s pevnou sazbou

Ceny hypoték jsou podobně jako v ČR na rekordních minimech a stále ještě hledají své úrokové dno. Průměrná úroková sazba hypotečního úvěru s 5letou fixací nyní podle statistik Bank of England dosahuje 2,7 procenta. V dubnu loňského roku vzbudila poprask HSBC, která snížila nabídkovou sazbu hypoték s pětiletou fixací pod 2 procenta na 1,99 %. I po 12 měsících je HSBC jediná, která 5letý fix nabízí s touto sazbou, ale další banky se 2 procentům výrazně přiblížily a při propočtu celkové nákladovosti jsou srovnatelně drahé i při sazbách nad 2 procenty.

Vývoj úrokových sazeb ve Velké BritániiPodíl hypoték s fixní sazbou 

Velká Británie byla v minulosti jednou ze zemí s vysokým zastoupením hypotečních úvěrů s variabilní úrokovou sazbou. V posledních letech se však tento parametr zásadně mění. A podobně jako v České republice jsou hlavní příčinou rekordně levné hypotéky s fixní úrokovou sazbou. Zatímco v roce 2010 byly fixní sazby v menšině, za začátku letošního roku podíl těchto úvěrů dosahoval více než 90 % všech sjednaných úvěrů.

Hypotéky ukrajují Britům stejně jako Čechům 1/3 příjmu

Rostoucí ceny nemovitostí mají negativní vliv na dosažitelnost vlastnického bydlení. Tento faktor do jisté míry vyvažují nízké úrokové sazby hypoték a především rostoucí příjmy britských domácností, které těží z ekonomické konjunktury. Index dostupnosti bydlení ve Spojeném Království se nyní pohybuje zhruba na úrovni dlouhodobého průměru, tedy okolo 33 procent čistých příjmů domácností. Mimochodem jedná se o stejnou hodnotu, jaké nyní dosahujeme u nás. Podle posledních dat portálu RealityČechy.cz a GOLEM FINANCE index dostupnosti bydlení v České republice v dubnu nepatrně stoupl na 33,2 %.  

Index dostupnosti bydlení (podíl měsíční splátky na příjmu domácností) 

Hypoteční trh ve Velké Británii považujeme za jeden z nevyspělejších trhů v Evropě. Proto dlouhodobě sledujeme trendy a vývoj, kterým se tamní trh ubírá. A ačkoliv rozdílů mezi českou a britskou ekonomikou je nepočítaně, v oblasti financování bydlení a realit vidíme celou řadu paralel, které stojí za pozornost.

 

Zdroj: GOLEM FINANCE, halifax.co.uk, cml.co.uk, thisismoney.co.uk, bankofengland.co.uk